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過去問AI
2級FP技能検定2024年5月試験学科問 29

2024年5月試験 2級FP技能検定 学科 問29

金融資産運用#金融資産運用
難度やや易

法令基準日: 2023-10-01（この日の制度で解答）

下記<資料>に基づくファンドAとファンドBの過去5年間の運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)、(イ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

<資料>ファンドAとファンドBの過去5年間の運用パフォーマンスファンド名 実績収益率 実績収益率の標準偏差ファンドA 4.0%1.5%ファンドB 10.0%4.0%

ファンドの運用パフォーマンスに係る評価指標の一つとして、シャープレシオがある。無リスク金利を全期間にわたり1.0%とし、<資料>の数値により、ファンドAのシャープレシオの値を算出すると、( ア )となる。同様にファンドBのシャープレシオの値を算出したうえで、両ファンドの運用パフォーマンスを比較すると、過去5年間は( イ )の方が効率的な運用であったと判断される。

問29の図表1

選択肢

解説

結論 → 詳細 → 補足 の 3 層構成

展開
結論Layer 1

シャープレシオは(実績収益率-無リスク金利)÷標準偏差で求める。

詳細Layer 2
展開

ファンドAは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0、ファンドBは(10.0%-1.0%)÷4.0%=2.25となる。値が大きいBの方が効率的な運用と判断されるため、イが適切。

各選択肢の解説

ア

(ア)2.0 (イ)ファンドA

ファンドAのシャープレシオは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0で、(ア)は正しい。しかしファンドBは(10.0%-1.0%)÷4.0%=2.25でAを上回り、効率的なのはBである。(イ)をファンドAとする点が誤り。

イ

(ア)2.0 (イ)ファンドB

ファンドAは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0、ファンドBは(10.0%-1.0%)÷4.0%=2.25となる。シャープレシオが大きいほど効率的な運用と判断されるため、(ア)2.0、(イ)ファンドBの組み合わせが適切である。

ウ

(ア)2.5 (イ)ファンドA

ファンドAのシャープレシオは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0であり、(ア)の2.5は誤り。また、ファンドBは2.25でAの2.0を上回るため、(イ)をファンドAとする点も誤りである。

エ

(ア)2.5 (イ)ファンドB

(イ)のファンドBは、Bのシャープレシオ2.25がAの2.0を上回るため正しい。しかしファンドAのシャープレシオは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0であり、(ア)を2.5とする点が誤りである。

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AI生成

解説は公式の問題文・公式解答を基に作成しています。 事実誤認・選択肢の取り違え・最新法令の反映漏れ等を含む可能性があるため、 重要な判断は必ずリンク先の公式資料でご確認ください。

最終更新:

問題PDF公式解答 PDF

出典：日本FP協会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定 学科試験（2024年5月）。改行・空白を整形し、選択肢番号1〜4をア〜エへ置換。図表は原典の該当箇所を画像化。

検証プロセス・誤り報告フローは 運営透明性レポートで公開しています。

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